{"id":4014,"date":"2019-06-07T12:35:52","date_gmt":"2019-06-07T10:35:52","guid":{"rendered":"https:\/\/aurenweb-stg.servidortemporal.net\/cl\/blog\/los-%c2%93motivos-economicos-validos%c2%94-a-tener-en-cuenta-en-la-constitucion-de-una-sociedad-%c2%93holding%c2%94-o-%c2%93cabecera%c2%94-de-un-grupo-de-sociedades\/"},"modified":"2019-06-07T12:35:52","modified_gmt":"2019-06-07T10:35:52","slug":"los-%c2%93motivos-economicos-validos%c2%94-a-tener-en-cuenta-en-la-constitucion-de-una-sociedad-%c2%93holding%c2%94-o-%c2%93cabecera%c2%94-de-un-grupo-de-sociedades","status":"publish","type":"blog","link":"https:\/\/aurenweb-stg.servidortemporal.net\/cl\/blog\/los-%c2%93motivos-economicos-validos%c2%94-a-tener-en-cuenta-en-la-constitucion-de-una-sociedad-%c2%93holding%c2%94-o-%c2%93cabecera%c2%94-de-un-grupo-de-sociedades\/","title":{"rendered":"Los \u0093motivos econ\u00f3micos v\u00e1lidos\u0094 a tener en cuenta en la constituci\u00f3n de una sociedad \u0093holding\u0094 o \u0093cabecera\u0094 de un grupo de sociedades"},"content":{"rendered":"

A pesar de los graves nubarrones que acechan a la econom\u00eda global, en Espa\u00f1a continua subiendo el n\u00famero de sociedades que se constituyen cada a\u00f1o<\/strong>, de tal manera que, si atendemos al contenido del \u00faltimo anuario<\/a><\/strong> publicado por el Colegio de Registradores de Espa\u00f1a<\/strong>, en el a\u00f1o en 2018 se constituyeron 96.015 nuevas sociedades, es decir un 1,07% m\u00e1s que en el a\u00f1o anterior (2017), pero, como bien se indica en dicho anuario, todav\u00eda estamos \u0093lejos de los niveles previos a 2008, que superaban ampliamente las 100.000 constituciones anuales<\/em><\/strong>\u0094<\/em> (en el a\u00f1o 2006 se alcanz\u00f3 el m\u00e1ximo hist\u00f3rico al constituirse casi 150.000 nuevas sociedades).<\/p>\n

Al albur de dicha noticia, creemos que es importante entrar en este art\u00edculo en<\/strong> el an\u00e1lisis de algunas de las cuestiones (\u00fanicamente de \u00edndole fiscal y mercantil1<\/sup> <\/sup>)que debemos de tener en cuenta para tramitar la constituci\u00f3n de una sociedad \u0093holding\u0094 o \u0093cabecera\u0094 de un grupo de sociedades <\/strong>(en adelante la llamaremos de manera abreviada por su nomenclatura espa\u00f1ola: \u0093SC<\/em><\/strong>\u0094), dada la importancia que juegan este tipo de sociedades como veh\u00edculo para no s\u00f3lo el mantenimiento, sino tambi\u00e9n el refuerzo, de nuestro tejido empresarial.<\/p>\n

Es m\u00e1s, nos estamos encontrando que nuestras principales empresas del IBEX ya hace tiempo que han iniciado un desarrollo de su estructura<\/strong> \u0093holding<\/em><\/strong>\u0094 procediendo a la creaci\u00f3n de las llamadas sociedades <\/strong>\u0093sub-holding<\/em><\/strong>\u0094 en las que se van a agrupando, de manera independiente, los diferentes nichos de mercado y actividad econ\u00f3mica en los que interact\u00faa su Grupo de Empresas.<\/p>\n

Ni que decir tiene que este tipo de sociedades (<\/strong>\u0093SC<\/em><\/strong>\u0094) juegan un importante papel en el incremento del valor global, as\u00ed como en la mejora de la operativa y de la rentabilidad econ\u00f3mica de los Grupos de Empresas<\/strong>, siendo quiz\u00e1s, dos de los objetivos m\u00e1s importantes que se pueden alcanzar con su constituci\u00f3n, la de servir, por una parte, de \u0093dique de contenci\u00f3n<\/em><\/strong>\u0094 para delimitar el riesgo empresarial de determinadas actividades industriales y\/o comerciales, y por otra parte, la de simplificar el cumplimiento de los, a veces, exigentes requisitos fiscales para la aplicaci\u00f3n de la exenci\u00f3n prevista en el art\u00edculo 4.Ocho.Dos de la Ley 19\/1991, de 6 de junio, del Impuesto sobre el Patrimonio, por la importante incidencia que tiene en el derecho a la futura aplicaci\u00f3n de la bonificaci\u00f3n del 95% (del 99% en algunas Comunidades Aut\u00f3nomas) en el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones como consecuencia de la transmisi\u00f3n de las acciones\/participaciones en entidades mercantiles.<\/p>\n

Estas operaciones ser\u00edan inviables<\/strong>, en t\u00e9rminos de costo fiscal,  si no se afectan desde el principio a los beneficios de neutralidad y de diferimiento fiscal que se establecen en el Cap\u00edtulo VII del T\u00edtulo VII de la Ley 27\/2014 de 27 de Noviembre del Impuesto sobre Sociedades <\/strong>en el que se regula el denominado \u0093R\u00e9gimen Fiscal de Fusiones, Escisiones, aportaci\u00f3n de activos, canje de valores y cambio de domicilio social de una Sociedad Europea o una Sociedad Cooperativa Europea de una Estado miembro a otro de la Uni\u00f3n Europea<\/em><\/strong>\u0094 (en sus art\u00edculos 76 a 89). <\/p>\n

Para ello debemos determinar cu\u00e1l ser\u00e1 la funci\u00f3n que, en el futuro, desarrollar\u00e1 la futura SC<\/strong> respecto de las actividades econ\u00f3micas que son desarrolladas por las futuras sociedades que estar\u00e1n por ella participadas.<\/p>\n

El primer paso que recomendamos llevar a cabo es determinar qu\u00e9 tipo de operaci\u00f3n de reestructuraci\u00f3n ser\u00e1 la m\u00e1s viable para la constituci\u00f3n del Grupo de Empresas y para determinar el nacimiento de la futura<\/strong> SC<\/strong>.<\/p>\n

As\u00ed, podemos comenzar por indicar que, en la mayor\u00eda de los casos<\/strong>, vamos a partir de la existencia de un <\/strong>\u0093grupo horizontal<\/em><\/strong>\u0094 de sociedades mercantiles<\/strong>2<\/strong><\/sup> que vienen funcionando sin conexi\u00f3n legal directa entre ellas, y que est\u00e1n participadas por un mismo grupo de accionistas y\/o socios part\u00edcipes, que, normalmente, suele estar conformado por miembros de una misma familia. En estos casos, lo normal ser\u00e1 a acudir a la figura de la \u0093operaci\u00f3n de canje de valores<\/em><\/strong>\u0094 o, en su defecto, a una \u0093operaci\u00f3n de aportaci\u00f3n no dineraria<\/em><\/strong>\u0094 de los t\u00edtulos valores -no representativos de una participaci\u00f3n mayoritaria- que el aportante\/fundador tenga sobre las diferentes sociedades que van a conformar el futuro Grupo de Empresas (de cuyo an\u00e1lisis comparativo y de cumplimiento de requisitos nos encargaremos en otro art\u00edculo), o una \u0093operaci\u00f3n de aportaci\u00f3n no dineraria de rama de actividad<\/em><\/strong>\u0094.<\/sup><\/sup><\/p>\n

Otra forma factible es acudir a la creaci\u00f3n de dos o m\u00e1s sociedades a trav\u00e9s de la figura de la \u0093operaci\u00f3n de escisi\u00f3n<\/em><\/strong>\u0093 (parcial o total), que habr\u00e1 de cumplir -en el orden mercantil- con los requisitos formales y materiales que se establece en la Ley 3\/2009, de 3 de abril, sobre modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles<\/strong>.<\/p>\n

En todo caso, sea cual sea la operaci\u00f3n de reestructuraci\u00f3n que escojamos para la creaci\u00f3n del futuro Grupo de Empresas, debemos fijar -con claridad- cu\u00e1les ser\u00e1n \u0093los motivos econ\u00f3micos v\u00e1lidos<\/em><\/strong>\u0094 que se persiguen con la futura constituci\u00f3n de la SC<\/em><\/strong> con la finalidad de que la propia operaci\u00f3n pueda beneficiarse de la aplicaci\u00f3n de los beneficios del indicado \u0093R\u00e9gimen Fiscal Especial<\/em><\/strong>\u0094, tal y como se regula, en sentido negativo, en el art\u00edculo 89.2 de la propia Ley 27\/2014.<\/p>\n

Si no estamos en condiciones de probar la concurrencia de<\/strong> \u0093motivos econ\u00f3micos v\u00e1lidos<\/em><\/strong>\u0094, nos encontraremos con la circunstancia de que la Administraci\u00f3n Tributaria<\/strong>, en un futuro expediente de comprobaci\u00f3n, podr\u00eda llegar a determinar que la operaci\u00f3n realizada ha tenido<\/strong> \u0093como principal objetivo el fraude o la evasi\u00f3n fiscal<\/em><\/strong>\u0094, con las consecuencias econ\u00f3micas perjudiciales que se derivar\u00e1n de ello en el \u00e1mbito fiscal<\/strong>, toda vez que se establecer\u00eda el gravamen de las diferentes operaciones de transmisi\u00f3n<\/strong> (de valores, activos, inmuebles, etc.) en los tributos directos<\/strong> (IRPF-IS-IIVTNU) e indirectos<\/strong> (IVA-ITPyAJD) que habr\u00edan sido aplicables de no haberse amparado las diferentes operaciones al \u0093R\u00e9gimen Fiscal Especial<\/em><\/strong>\u0094.<\/p>\n

Los \u0093motivos econ\u00f3micos v\u00e1lidos<\/em><\/strong>\u0094 pueden llegar a ser de lo m\u00e1s variado, si bien al proceso de constituci\u00f3n de la futura SC <\/strong>se le pueden atribuir algunos de los siguientes (en este caso vamos a citar a los m\u00e1s habituales e importantes):<\/p>\n